ENTIDADES FINANCIERAS
El BCRA permitirá que los bancos presten hasta el 15% de los depósitos en dólares a empresas
El Banco Central de la República Argentina (BCRA) habilitó una nueva flexibilización para los créditos en dólares.
Según la Comunicación “A” 8446, las entidades financieras podrán prestar hasta el 15% de sus depósitos en moneda extranjera a empresas que no sean exportadoras.
Hasta ahora, los bancos solo podían destinar esos fondos a compañías con ingresos comprobables en divisas, una norma vigente desde la crisis de 2001 para evitar descalces cambiarios.
Con el cambio, una empresa orientada al mercado interno podrá acceder a un préstamo en dólares si presenta como respaldo la garantía de una firma exportadora .
Requisitos y condiciones del nuevo esquema
La garantía debe estar constituida en moneda extranjera y ser otorgada por una empresa exportadora con capacidad de pago reconocida.
El exportador que actúe como garante deberá asumir el compromiso de principal pagador y renunciar a los beneficios de excusión y división, lo que significa que el banco podrá reclamarle el pago si la empresa deudora no cumple.
Además, la norma exceptúa a estas operaciones del requisito que obligaba a que los vencimientos del préstamo estén alineados con los ingresos en dólares del deudor . De esta forma, una compañía que factura en pesos podrá tomar deuda en moneda extranjera si cuenta con el respaldo adecuado.
El debate sobre el riesgo cambiario
El presidente del BCRA, Santiago Bausili, señaló que la regla heredada de la crisis de 2001 protegió al sistema financiero, pero también contribuyó a mantenerlo entre los más pequeños del mundo.
Actualmente, los depósitos en dólares en el sistema financiero argentino rondan los USD 40.000 millones, mientras que los préstamos en esa moneda ascienden a 22.000 millones .
La brecha de USD 18.000 millones revela un margen considerable para ampliar el volumen de créditos.
Sin embargo, analistas advierten que el principal desafío es el descalce de moneda: una empresa que obtiene ingresos en pesos pero toma deuda en dólares queda expuesta a una eventual depreciación . Por eso, el debate se centra en cómo estructurar el nuevo crédito y qué calidad deben tener las garantías .
Los bancos priorizarán el crédito corporativo
Bausili también anticipó que los bancos preferirán otorgar estos préstamos a empresas antes que a personas físicas.
El motivo, explicó, es que la jurisprudencia argentina suele ser más favorable a los particulares en casos de devaluación, permitiendo acuerdos de pago o renegociaciones, mientras que a las empresas se les exige el cumplimiento estricto de las obligaciones.